Kurs-Gewinn-Verhältnis berechnen: 7 Schritte (mit Bildern)

Inhaltsverzeichnis:

Kurs-Gewinn-Verhältnis berechnen: 7 Schritte (mit Bildern)
Kurs-Gewinn-Verhältnis berechnen: 7 Schritte (mit Bildern)
Anonim

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis, auch bekannt als KGV, ist ein Instrument, das von Anlegern verwendet wird, um zu entscheiden, ob sie eine Aktie kaufen sollten. Im Wesentlichen sagt das KGV potenziellen Anlegern aus, wie viel sie für jeden 1 US-Dollar Gewinn zahlen müssen. Ein niedriges KGV ist in dem Sinne attraktiv, dass man für jeden Dollar Gewinn weniger zahlt. Gleichzeitig erwarten Unternehmen mit höherem KGV in der Regel zukünftig ein höheres Gewinnwachstum als Unternehmen mit niedrigem KGV. Der folgende Artikel bietet eine Anleitung zur Berechnung des KGV und zur Analyse von Aktien.

Schritte

Teil 1 von 2: Berechnung des Verhältnisses

Kurs-Gewinn-Verhältnis berechnen Schritt 1

Schritt 1. Kennen Sie die Formel

Die Formel zur Berechnung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses für jede Aktie ist einfach: der Marktwert pro Aktie geteilt durch den Gewinn pro Aktie (EPS). Dies wird als Gleichung (P/EPS) dargestellt, wobei P der Marktpreis und EPS der Gewinn pro Aktie ist.

Kurs-Gewinn-Verhältnis berechnen Schritt 2

Schritt 2. Finden Sie den Marktpreis

Von den beiden Variablen, die in der KGV-Gleichung verwendet werden, ist der Marktpreis leichter zu finden. Der Marktwert pro Aktie ist einfach, wie viel es kostet, eine Aktie eines börsennotierten Unternehmens an der Börse zu kaufen. Am 4. November 2015 kostete es beispielsweise 103,94 US-Dollar, eine Facebook-Aktie zu kaufen. Finden Sie den aktuellen Kurs einer Aktie, indem Sie online entweder nach dem Aktiensymbol (normalerweise vier oder weniger Buchstaben) oder dem vollständigen Namen des Unternehmens gefolgt von "Aktie" suchen.

  • Aktienkurse schwanken ständig und das KGV eines Unternehmens schwankt mit ihnen. Wenn Sie einen Marktpreis für Ihre Berechnung auswählen, müssen Sie sich keine Gedanken über die Auswahl von Durchschnittswerten, Höchst- oder Tiefstwerten des Aktienkurses machen. der aktuelle Preis wird gut funktionieren.
  • Sie müssen nur dann einen bestimmten Preis auswählen, wenn Sie die KGVs zweier verschiedener Unternehmen vergleichen. In diesem Fall sollte die gewählte Näherung, sei es der Eröffnungskurs an einem bestimmten Tag oder der aktuelle Kurs zu dieser Minute, für beide Unternehmen auf die gleiche Weise gefunden werden.
Kurs-Gewinn-Verhältnis berechnen Schritt 3

Schritt 3. Berechnen oder ermitteln Sie den Gewinn pro Aktie

Finanzanalysten verwenden im Allgemeinen ein sogenanntes nachlaufendes KGV. In diesem Fall wird das EPS berechnet, indem der Nettogewinn eines Unternehmens der letzten vier Quartale (zwölf Monate) berücksichtigt, etwaige Aktiensplits berücksichtigt und dann durch die Anzahl der ausstehenden Aktien dividiert wird. Sie können jedoch auch ein Forward- oder projiziertes KGV verwenden, das die erwarteten Gewinne der nächsten vier Quartale verwendet.

  • EPS wird normalerweise auf Finanz-Websites als Teil eines frei verfügbaren Aktienberichts bereitgestellt und ist über eine Websuche leicht zu finden. Wenn Sie das EPS jedoch selbst berechnen möchten, lautet die Formel im Allgemeinen wie folgt: (Nettoeinkommen - Dividenden auf Vorzugsaktien / Durchschnittliche ausstehende Stammaktien). Beachten Sie, dass einige Quellen die Anzahl der am Ende des Zeitraums gehandelten Aktien und nicht den Durchschnitt über den Zeitraum verwenden.
  • Aufgrund geringfügiger Abweichungen in der Formel können verschiedene Quellen unterschiedliche EPS-Werte für dasselbe Unternehmen angeben. Diese werden jedoch im Allgemeinen gemittelt, um ein durchschnittliches EPS zu erhalten.
Kurs-Gewinn-Verhältnis berechnen Schritt 4

Schritt 4. Berechnen Sie das Kurs-Gewinn-Verhältnis

Sobald Sie die Formel und Ihre beiden Variablen haben, geben Sie einfach Ihre Werte ein, um das KGV zu berechnen. Versuchen wir ein Beispiel mit einem echten börsennotierten Unternehmen, Yahoo! Inc. Am 5. November 2015 notierte die Aktie von Yahoo! bei 35,14.

  • Wir haben den ersten Teil unserer Gleichung, den Zähler, oder 35,14
  • Wir müssen das EPS von Yahoo! berechnen. Sie können einfach "Yahoo!" und "EPS" in eine Suchmaschine eingeben, wenn Sie EPS nicht selbst berechnen möchten. Am 5. November 2015 betrug der Gewinn je Aktie von Yahoo! 0,25 USD.
  • Teilen Sie 35,14 durch 0,25, um 140,56 zu erhalten. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Yahoo! beträgt etwa 141.

Teil 2 von 2: Analyse des Verhältnisses

Kurs-Gewinn-Verhältnis berechnen Schritt 5

Schritt 1. Vergleichen Sie das KGV mit anderen Unternehmen der gleichen Branche

Das KGV allein ist nutzlos; die Zahl sagt Ihnen nichts aus, es sei denn, Sie vergleichen sie mit dem KGV anderer Unternehmen in derselben Branche. Unternehmen mit einem niedrigeren KGV gelten als "billiger" zu kaufen - für das, was sie verdienen, ist ihr Aktienkurs billiger - obwohl diese Analyse allein Ihnen nicht sagt, ob Sie ein Unternehmen kaufen sollen.

  • Zum Beispiel wird die Aktie ABC zu 15 USD/Aktie gehandelt und hat ein KGV von 50. Die Aktie XYZ wird zu 85 USD/Aktie gehandelt und hat ein KGV von 35. Es ist jedoch billiger, die Aktie XYZ zu kaufen, obwohl es Der Aktienkurs ist höher als der von Stock ABC. Das liegt daran, dass man bei Stock XYZ 35 US-Dollar für jeden 1 US-Dollar Gewinn zahlt, während man bei Stock ABC 50 US-Dollar für jeden 1 US-Dollar Gewinn zahlt.
  • Verstehen Sie, dass es sinnlos ist, KGVs zwischen unabhängigen Unternehmen zu vergleichen. Da Bewertungen und Wachstumsraten zwischen den Branchen stark variieren, müssen die verglichenen Unternehmen sowohl in der Größe als auch in der Branche sehr ähnlich sein, um anhand des KGVs vergleichbar zu sein.
Kurs-Gewinn-Verhältnis berechnen Schritt 6

Schritt 2. Wissen Sie, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von den zukünftigen Erwartungen der Anleger an den Wert eines Unternehmens beeinflusst werden kann

Obwohl das KGV oft als Hinweis darauf angesehen wird, wie das Unternehmen in der Vergangenheit bewertet wurde, ist es auch ein Hinweis darauf, was Investoren über seine Zukunft denken. Denn Aktienkurse spiegeln wider, wie die Leute denken, dass sich eine Aktie in Zukunft entwickeln wird. Daher sind Unternehmen mit einem hohen KGV ein Zeichen dafür, dass Anleger in Zukunft ein höheres Gewinnwachstum erwarten.

Umgekehrt kann ein niedriges KGV ein Unternehmen darstellen, das entweder unterbewertet ist oder jetzt besser abschneidet als in den letzten Jahren. Mit anderen Worten, das KGV sollte nicht der alleinige Entscheidungsfaktor für die Entscheidung sein, eine Aktie zu kaufen oder nicht

Kurs-Gewinn-Verhältnis berechnen Schritt 7

Schritt 3. Wissen Sie, dass Schulden oder Fremdkapital das KGV eines Unternehmens künstlich senken können

Die Aufnahme einer Reihe von Schulden erhöht im Allgemeinen das Risikoprofil eines Unternehmens, was das KGV senkt. Höhere Schulden (höheres Risiko) können die Bereitschaft der Anleger verringern, einen höheren Preis für die Aktie zu zahlen, aber die Hebelwirkung erhöht normalerweise die Gewinne eines Unternehmens und kann somit das KGV erhöhen. Sinken die Gewinne jedoch stattdessen, verringert sich der Anteil, der an die Aktionäre geht, da zuerst die Schuldner bezahlt werden müssen. Davon abgesehen wird von zwei Unternehmen mit den gleichen Geschäftstätigkeiten, die im gleichen Sektor handeln, das Unternehmen mit einer moderaten Schuldenlast ein niedrigeres KGV aufweisen als das Unternehmen ohne Schulden. Beachten Sie dies, wenn Sie das KGV als Werkzeug zur Diagnose der Vitalwerte eines Unternehmens verwenden.

Denken Sie daran, dass das Unternehmen, das mehr Schulden aufnimmt und daher ein niedrigeres KGV aufweist, bei guten wirtschaftlichen Bedingungen und erfolgreichem Management aufgrund der riskanten Schulden höhere Gewinne erzielen kann

Video - Durch die Nutzung dieses Dienstes können einige Informationen an YouTube weitergegeben werden

Warnungen

Beliebt nach Thema