3 Möglichkeiten zur Berechnung der Dividendenausschüttungsquote

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3 Möglichkeiten zur Berechnung der Dividendenausschüttungsquote
3 Möglichkeiten zur Berechnung der Dividendenausschüttungsquote
Anonim

Im Finanzbereich ist die Dividendenausschüttungsquote ein Maß für den Anteil des Unternehmensgewinns, der in einem bestimmten Zeitraum (normalerweise ein Jahr) in Form von Dividenden an die Anleger ausgezahlt und nicht in das Unternehmen reinvestiert wird. Generell sind Unternehmen mit höheren Ausschüttungsquoten eher ältere, etabliertere Unternehmen, die bereits deutlich gewachsen sind, während Unternehmen mit niedriger Ausschüttungsquote eher jüngere Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial sind. Um die Ausschüttungsquote eines Unternehmens für einen bestimmten Zeitraum zu ermitteln, verwenden Sie entweder die Formel Ausgezahlte Dividenden geteilt durch Nettoeinkommen oder Jährliche Dividenden pro Aktie dividiert durch Gewinn pro Aktie. Diese Formeln sind einander äquivalent.

Schritte

Methode 1 von 3: Verwenden von Nettoeinkommen und Dividenden

Berechnen Sie die Dividendenausschüttungsquote Schritt 1

Schritt 1. Bestimmen Sie das Nettoeinkommen des Unternehmens

Um die Ausschüttungsquote eines Unternehmens zu ermitteln, ermitteln Sie zunächst den Nettogewinn für den von Ihnen analysierten Zeitraum (ein Jahr ist der typische Zeitraum für die Berechnung der Ausschüttungsquote). Diese Informationen finden Sie in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens. Um es klar zu sagen, Sie suchen nach den Einnahmen des Unternehmens nach allen Ausgaben, einschließlich Steuern, Geschäftskosten, Abschreibungen, Amortisationen und Zinsen.

  • Nehmen wir zum Beispiel an, Jim's Light Bulbs, ein neues Unternehmen, verdiente im ersten Geschäftsjahr 200.000 US-Dollar, musste aber 50.000 US-Dollar für die oben genannten Ausgaben ausgeben. In diesem Fall wäre das Nettoeinkommen für Jims Glühbirnen 200.000 - 50.000 = $150, 000.

Berechnen Sie die Dividendenausschüttungsquote Schritt 2

Schritt 2. Bestimmen Sie die Höhe der ausgezahlten Dividenden

Ermitteln Sie den Geldbetrag, den das Unternehmen während des Analysezeitraums in Form von Dividenden ausgezahlt hat. Dividenden sind Zahlungen, die an die Anleger des Unternehmens ausgezahlt werden, anstatt in das Unternehmen gespart oder reinvestiert zu werden. Dividenden werden normalerweise nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung aufgeführt, sondern in der Bilanz und der Kapitalflussrechnung ausgewiesen.

  • Nehmen wir an, Jim's Light Bulbs, ein relativ junges Unternehmen, beschloss, den größten Teil seines Nettoeinkommens durch die Erweiterung seiner Produktionskapazität zu reinvestieren und zahlte nur 3.750 USD pro Quartal an Dividenden aus. In diesem Fall verwenden wir 4 mal 3, 750 = $15, 000 wie unsere Dividendenausschüttung im ersten Geschäftsjahr.
Berechnen Sie die Dividendenausschüttungsquote Schritt 3

Schritt 3. Dividieren Sie die Dividenden durch das Nettoeinkommen

Sobald Sie wissen, wie viel ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum an Nettogewinnen und Dividenden ausbezahlt hat, ist es einfach, seine Dividendenausschüttungsquote zu ermitteln. Dividiere seine Dividendenzahlungen durch seinen Nettogewinn. Der Wert, den Sie erhalten, ist die Dividendenausschüttungsquote.

  • Für Jims Glühbirnen können wir die Dividendenausschüttungsquote ermitteln, indem wir 15.000 durch 150.000 dividieren, was ist 0,10 (oder 10 %).

    Das bedeutet, dass Jim's Light Bulbs 10 % seiner Einnahmen an seine Investoren auszahlte und den Rest (90 %) wieder in das Unternehmen investierte.

Methode 2 von 3: Verwenden der jährlichen Dividende und des Gewinns pro Aktie

Berechnen Sie die Dividendenausschüttungsquote Schritt 4

Schritt 1. Bestimmen Sie die Dividenden pro Aktie

Die obige Methode ist nicht die einzige Möglichkeit, die Ausschüttungsquote eines Unternehmens zu ermitteln. Es ist auch möglich, es mit zwei anderen Finanzinformationen zu finden. Beginnen Sie bei dieser alternativen Methode damit, die Dividenden pro Aktie (oder DPS) eines Unternehmens zu ermitteln. Dies stellt den Geldbetrag dar, den jeder Anleger pro Aktie im Besitz erhielt. Diese Informationen sind normalerweise auf vierteljährlichen Angebotsseiten enthalten, sodass Sie möglicherweise mehrere Werte addieren müssen, wenn Sie ein ganzes Jahr analysieren möchten.

  • Schauen wir uns ein anderes Beispiel an. Rita's Rugs, ein altes, etabliertes Unternehmen, hat auf dem aktuellen Markt nicht viel Raum für Wachstum. Anstatt seine Einnahmen für die Expansion zu verwenden, bezahlt es seine Investoren gut. Nehmen wir an, Rita's Rugs zahlte im ersten Quartal 1 USD pro Aktie an Dividenden. Im zweiten Quartal zahlte es 0,75 US-Dollar. Im dritten Quartal zahlte es 1,50 US-Dollar und im vierten Quartal 1,75 US-Dollar. Wenn wir die Ausschüttungsquote für das ganze Jahr ermitteln möchten, addieren wir 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = 4,00 USD pro Aktie als unser DPS-Wert.
Berechnen Sie die Dividendenausschüttungsquote Schritt 5

Schritt 2. Bestimmen Sie den Gewinn pro Aktie

Suchen Sie als Nächstes den Gewinn pro Aktie (EPS) des Unternehmens für Ihren Zeitraum. Der EPS stellt den Betrag des Nettogewinns dividiert durch die Anzahl der von den Anlegern gehaltenen Aktien dar, dh der Geldbetrag, den jeder Anleger erhalten würde, wenn das Unternehmen hypothetisch 100 % seiner Gewinne in Form von Dividenden ausschütten würde. Diese Informationen sind normalerweise in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens enthalten.

  • Nehmen wir an, Rita's Rugs hat 100.000 Aktien im Besitz von Investoren und hat im letzten Geschäftsjahr 800.000 US-Dollar verdient. In diesem Fall wäre seine EPS 800.000/100.000 = 8 $ pro Aktie.
Berechnen Sie die Dividendenausschüttungsquote Schritt 6

Schritt 3. Teilen Sie die jährliche Dividende pro Aktie durch den Gewinn pro Aktie

Wie bei der obigen Methode müssen Sie nur noch Ihre beiden Werte vergleichen. Ermitteln Sie die Ausschüttungsquote Ihres Unternehmens, indem Sie die Dividende pro Aktie durch den Gewinn pro Aktie dividieren.

  • Für Ritas Rugs kann die Dividendenausschüttungsquote ermittelt werden, indem 4 durch 8 geteilt wird, was ist 0,50 (oder 50%). Mit anderen Worten, das Unternehmen hat im vergangenen Jahr die Hälfte seines Gewinns in Form von Dividenden an seine Anleger ausgeschüttet.

Methode 3 von 3: Dividendenauszahlungsquoten verwenden

Berechnen Sie die Dividendenausschüttungsquote Schritt 7

Schritt 1. Berücksichtigen Sie einmalige Sonderdividenden

Die Ausschüttungsquote berücksichtigt streng genommen nur die regelmäßigen Dividenden, die an die Anleger gezahlt werden. Manchmal bieten Unternehmen jedoch allen (oder nur einigen) ihrer Anleger einmalige Dividendenzahlungen an. Um die genauesten Werte für die Ausschüttungsquote zu erhalten, sollten diese "Sonderdividenden" nicht in die Berechnungen der Ausschüttungsquote einbezogen werden. Die modifizierte Formel zur Berechnung der Dividendenausschüttungsquoten in Perioden mit Sonderdividenden lautet daher (Gesamtdividenden - Sonderdividenden)/Nettogewinn.

  • Wenn ein Unternehmen beispielsweise regelmäßig vierteljährliche Dividenden in Höhe von insgesamt 1.000.000 US-Dollar über ein Jahr zahlt, aber nach einem finanziellen Glücksfall auch eine Sonderdividende in Höhe von 400.000 US-Dollar an seine Anleger ausschüttet, würden wir diese Sonderdividende bei unserer Berechnung der Ausschüttungsquote ignorieren. Unter der Annahme eines Nettoeinkommens von 3 000 000 USD beträgt die Dividendenausschüttungsquote für dieses Unternehmen (1 400 000 - 400.000)/3 000 000 = 0,334 (oder 33,4%).
Berechnen Sie die Dividendenausschüttungsquote Schritt 8

Schritt 2. Verwenden Sie Dividendenausschüttungsquoten, um Investitionen zu vergleichen

Eine Möglichkeit, wie Menschen mit Geld, das sie investieren möchten, verschiedene Anlagemöglichkeiten vergleichen, besteht darin, sich die Geschichte der Dividendenausschüttungsquoten jeder Gelegenheit anzusehen. Anleger berücksichtigen im Allgemeinen die Höhe der Quote (d. h. ob das Unternehmen viel oder wenig von seinen Erträgen an die Anleger zurückzahlt) sowie ihre Stabilität (d. h., wie stark die Quote von einem Jahr zum nächsten variiert)). Unterschiedliche Ausschüttungsquoten sprechen Anleger mit unterschiedlichen Zielen an. Im Allgemeinen signalisieren sowohl sehr niedrige als auch sehr hohe Auszahlungsquoten (sowie solche, die stark schwanken oder im Laufe der Zeit sinken) riskante Investitionen.

Berechnen Sie die Dividendenausschüttungsquote Schritt 9

Schritt 3. Wählen Sie hohe Quoten für ein stetiges Einkommen und niedrige für Wachstumspotenziale

Wie oben angedeutet, gibt es Gründe, warum sowohl hohe als auch niedrige Auszahlungsquoten für einen Anleger attraktiv sein könnten. Für jemanden, der nach einer sicheren Investition sucht, die wahrscheinlich ein stabiles Einkommen bietet, können hohe Ausschüttungsquoten signalisieren, dass ein Unternehmen so weit gewachsen ist, dass es nicht viel in sich selbst investieren muss, was eine sichere Investition darstellt. Auf der anderen Seite können niedrige Ausschüttungsquoten für jemanden, der eine lukrative Gelegenheit ergreifen möchte, um langfristig hohe Gewinne zu erzielen, signalisieren, dass ein Unternehmen stark in seine Zukunft investiert. Wenn das Unternehmen erfolgreich wird, wird sich diese Art von Investition als sehr lukrativ erweisen. Dies kann jedoch riskant sein, da das langfristige Potenzial des Unternehmens noch unbekannt ist.

Berechnen Sie die Dividendenausschüttungsquote Schritt 10

Schritt 4. Achten Sie auf sehr hohe Ausschüttungsquoten

Ein Unternehmen, das 100 % oder mehr seiner Gewinne als Dividende ausschüttet, mag wie eine gute Investition erscheinen, aber tatsächlich kann dies ein Zeichen dafür sein, dass die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens instabil ist. Eine Ausschüttungsquote von 100 % oder mehr bedeutet, dass ein Unternehmen seinen Anlegern mehr Geld auszahlt als es einnimmt. Mit anderen Worten, es verliert Geld, indem es seine Investoren bezahlt. Da diese Praxis oft nicht nachhaltig ist, kann dies ein Zeichen dafür sein, dass eine deutliche Reduzierung der Ausschüttungsquote bevorsteht.

Es gibt Ausnahmen von diesem Trend. Etablierte Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial kommen manchmal mit Ausschüttungsquoten von über 100 % durch. Im Jahr 2011 zahlte AT&T beispielsweise etwa 1,75 USD an Dividenden pro Aktie und verdiente nur etwa 0,77 USD pro Aktie. Das war eine Ausschüttungsquote von über 200%. Da der geschätzte Gewinn je Aktie des Unternehmens in den Jahren 2012 und 2013 jedoch deutlich über 2 USD je Aktie lag, hatte die kurzfristige Unfähigkeit, die Dividendenausschüttungen aufrechtzuerhalten, keinen Einfluss auf die langfristigen finanziellen Aussichten des Unternehmens

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Warnungen

  • Verwechseln Sie die Ausschüttungsquote nicht mit der Dividendenrendite, die wie folgt berechnet wird:
  • Dividendenrendite = DPS (Dividende pro Aktie) / Marktpreis der Aktie
  • Sie kann auch als Auszahlungsquote multipliziert mit EPS, dividiert durch den Marktpreis einer Aktie, berechnet werden.

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